Wilson Squire on valuutamaakler, kes saadetakse Veneetsiasse hindama poliitilist olukorda ja selle võimalikku mõju liirale. Viimastest sündmustest oma elus vaevatud ja võõras keskkonnas end ebamugavalt tundes ei suuda ta magada ning hakkab jalutama niisketel Veneetsia tänavatel kesköö ajal. Selles labürindis kohtab Wilson salapärast Caterinat, naist, kes näib kandvat sajandite kurbust, naist, kes on mähkunud minevikku, kuid ei jaga midagi oma ajaloost temaga.